Исследование АЛРУД: кто чаще всех создает личные фонды
Практика Частных клиентов АЛРУД провела исследование, посвященное личным фондам в России. Юристы фирмы проанализировали открытые данные по созданным за последние три года (до февраля 2025 г. включительно) в России личным фондам и провели опрос учредителей личных фондов, тех, кто только рассматривает этот инструмент для управления своими активами, руководителей их семейных офисов, а также профессионалов, участвующих в процессе создания фондов: консультантов со стороны юристов и банков, нотариусов.
Количество, структура активов и средства
Всего в России на начало 2025 года, согласно данным ЕГРЮЛ, было зарегистрировано более 170 личных фондов, включая 3 международных. Порядка 50 фондов (29%) из общего количества владеют долями в уставном капитале ООО (по публичным данным ФНС) и раскрывают данные об активах и сфере деятельности, а также в отдельных случаях – об учредителях. Об активах большинства фондов – 71% – информация в открытых источниках отсутствует. По предположению АЛРУД, они могут владеть акциями АО, паями ЗПИФ и иным имуществом, например, недвижимостью и драгметаллами.
Больше всего фондов было зарегистрировано в 2024 году – 135. Еще 13 – в 2023 году, 4 – в 2022-ом. За первые два месяца 2025 года было зарегистрировано 22 личных фонда (к моменту выхода исследования в начале апреле их число приблизилось к 70).
Согласно данным проведенного опроса, порядка 30% тех, кто уже учредил фонд, отдали под его управление более 1 млрд рублей. Большинство тех, кто планирует создать личный фонд, – 62,5% – также хотят вложить более 1 млрд рублей.
По оценке АЛРУД, общая стоимость активов, которыми владеют топ-5 личных фондов, составляет более 110 млрд руб.
Потребность в отечественном механизме управления активами и обеспечения их преемственности давно назрела в России. Сегодня личные фонды становятся полноценным инструментом хеджирования деловых и семейных рисков. Владельцы крупных активов все чаще обращаются к этому инструменту, который кроме защиты финансов и эффективного управления ими, позволяет снизить вероятность санкционных посягательств на активы и их владельцев. Главное –избежать спешки в процессе создания фонда, чтобы он стал действительно работающим механизмом для его учредителей. Кира Егорова, Советник практики Частных клиентов АЛРУД
Сфера деятельности, учредители и география
Среди личных фондов, имеющих доли в ООО, 25% приходится на промышленность. Еще 19% личных фондов относятся к сфере управления недвижимостью. На ИТ и ритейл приходится по 13%. 9% личных фондов относятся к отрасли строительства, 6% – букмекерской и ломбардной деятельности, 6% – общественному питанию, 6% – гостиничному бизнесу, 4% – фармацевтике.
По части личных фондов, созданных до сентября 2024, сведения об учредителях раскрывались по действующему в то время регулированию, и эта статистика достаточно интересна. В результате анализа доступной информации можно говорить, что основную часть учредителей фондов составляют бизнесмены – 74%. Также среди учредителей есть государственные деятели – 13%, общественные деятели – 4%, топ-менеджеры – 4%, а также медийные личности 5%. Сейчас информация об учредителях новых личных фондов является закрытой.
По данным опроса АЛРУД, те, кто обращаются с запросом о создании личного фонда, – это люди в возрасте от 45. Порядка 50% из них имеют возрастную категорию 45-64 года. При этом 90% открывших личные фонды состоят в браке и имеют детей.
Подавляющее большинство личных фондов зарегистрированы в Москве и МО, а также Санкт-Петербурге и ЛО — 105 и 20 соответственно. На третьем месте по количеству зарегистрированных личных фондов Ростовская область, Республика Татарстан и Краснодарский край – по 5 фондов в каждом из регионов. На четвертом – Республика Башкортостан и Свердловская область – по 4. Также личные фонды регистрировались в Калининградской области – 3 фонда, Новосибирской, Омской, Рязанской областях, Бурятии и Пермском крае – по 2 фонда в каждом регионе. В Ярославской, Ульяновской, Челябинской, Вологодской, Нижегородской областях, Красноярском, Хабаровском, Забайкальском краях и Республике Кабардино-Балкарии было зарегистрировано по 1 личному фонду.
Причины создания личных фондов и сложности
Согласно данным опроса АЛРУД, 67% действующих учредителей личных фондов создавали их, в первую очередь, для сохранения доступа к активам и организации содержания семьи в период оформления наследниками прав. При этом порядка 30% ответили, что создавали фонд для обеспечения непрерывной работы бизнеса в случае форс-мажора, повышения конфиденциальности владения, использования налоговых льгот и организации единого управления активами.
Аналогичные причины называют и те, кто только задумывается о создании личного фонда: организовать преемственность владения (100%), повысить конфиденциальность владения и эффективность управления бизнесом в сложных жизненных ситуациях (38%), использовать налоговые льготы (25% ответивших).
Самые популярные причины создания личного фонда, по мнению принявших участие в опросе профессионалов-консультантов, работающих с клиентами, – это повышение конфиденциальности владения бизнесом и обеспечение непрерывности его функционирования в случае форс-мажора (55% ответивших), сокращение рисков субсидиарной ответственности и сохранение доступа к активам в период наследования (45%), содержание семьи на случай непредвиденных обстоятельств (36%).
Главной сложностью при создании фонда 100% опрошенных назвали необходимость продумать разные сценарии для органов управления. 67% отметили сложности с оформлением учредительных документов. Также 67% принявших участие в опросе сталкиваются с неурегулированностью отдельных вопросов налогообложения и бухгалтерского учета в работе фонда.
Большинство тех, кем уже создан личный фонд, отмечают, что он приносит значительные выгоды: возможность получить налоговые преференции – отметили 100% опрошенных; уверенность в завтрашнем дне благодаря сохранению контроля над активами и повышенная конфиденциальность владения – на это указали 67%.
Главные преимущества фонда по мнению тех, кто только задумывается о его создании, – прозрачность наследования (75% опрошенных), конфиденциальность владения (63%) и стабильное управление активами (50%).
Несмотря на то, что интерес к личным фондам продолжает расти, у многих остаются опасения и нерешенные вопросы. Так, 75% опрошенных владельцев активов, кто пока не создал личный фонд, но раздумывает над этим, считают, что главным препятствием является относительная новизна инструмента и недостаток информации. Это подтверждает, что пока судебная и нотариальная практика по личным фондам только формируется, а нормативная база содержит ряд пробелов и неурегулированных вопросов. Еще 25% боятся утратить контроль над активами после передачи их в фонд. Это естественный страх, так как передача имущества в фонд означает, что владелец больше не является его титульным собственником, а управляет им через прописанные механизмы. Многие владельцы активов также не могут найти доверенного управляющего, которому можно было бы поручить управление фондом.
Как и учредители фондов, консультанты отмечают недостаточную зрелость судебной и нотариальной практики в этой области, что может нести определенные риски – об этом сказали 82% участников опроса. Еще 64% отметили нежелание отчуждать активы и страх потерять прямой контроль над бизнесом в качестве тормозящего фактора развития института личных фондов.
Личные фонды — это не просто инструмент, сохранения капитала, а эффективный российский механизм управления имуществом и передачи его следующему поколению. На практике мы не раз видели, как отсутствие четкой системы управления наследственным капиталом приводило к распаду бизнеса, судебным спорам и крупным финансовым потерям. Личный фонд позволяет минимизировать эти риски, обеспечивая гибкость в вопросах наследования, инвестирования и управления активами. Максим Алексеев, Старший партнер, Руководитель практики Частных клиентов АЛРУД
Полную версию исследования можно получить, заполнив форму ниже: